340亿!腾讯 苏宁 京东 融创帮万达 “过桥”,然各怀心事

发表时间:2018-01-30 11:56:16 0 条评论

  每次有万达和王健林的新闻,一定有大手笔的生意发生。

  去年,万达商业回归A的努力,被万达“卖卖卖“的新闻淹没。

  而就在(1月30日),万达商业突然发布消息,引入340亿元人民币的战略投资,说出这些投资者的名字,无人不知,无人不晓:

  腾讯、苏宁、京东、融创。


  引入340亿战投、更名、尽快在A股上市

  万达商业于2016年9月20日从香港退市,欲回归A股。戏剧性的是,自万达商业从港股退市之后,H股和A股的房地产股票便开始大涨,以至于让许家印坐上了中国首富的位置。



  错失一波房地产股票的上涨潮,不知王健林是否后悔作出私有化的决定。

  而且,目前A股IPO审核越来越严,上周18家公司上会,仅有3家获得通过,14家被否,1家取消审核,通过率仅为16.7%。在这种环境下,想要回归A股,可能需要等待更长的时间。

  那么,今天万达商业引入340亿战略投资,与它私有化和回归A股有什么关系呢?

  ▲图片来源:视觉中国

  原来,万达商业在退市时签了一份对赌协议。据《万达商业私有化投资基金推介说明书》显示,若万达商业成功私有化之后,未能如约在2018年8月31日前在A股上市,万达集团将会以每年10%向基金回购全部股权,费用前总回报约为20%,而需扣除主要费用,如利息、过桥、承诺函、2年管理费及通道管理费等开支,预计扣除费用总计约为16.5%-20%。

  换言之,一旦2年内不能登陆A股,万达将面临回购款、利息以及相关费用的支付,这对万达短期流动性是巨大威胁。

  这就解释了去年7月,万达和融创中国在联合公告中表示了尽快完成交割的这份“焦急”,“双方同意在7月31日前签订详细协议,并尽快完成付款、资产及股权交割。”

  而今天万达官方发布的公告称,腾讯控股作为主发起方,联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议,计划投资约340亿元人民币,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

  可见,腾讯、苏宁、京东、融创对万达商业的340亿投资所收购的股份,正是来自当时万达商业私有化时的投资人之手。腾讯 “四兄弟” 凑的 340 个亿,叫 “过桥资金”或许更恰当些。打个比方,出售的二手房如果有房贷,要先用一笔钱还清房贷,才能过户,这笔钱就是过桥资金。一般情况下,二手房买家要预付一笔,充当过桥。万达商业急需一笔钱了结私有化时的 “旧账”,才能顺利直回 A 股的流程,如此而已。

  万达还表示:

  引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方将推动万达商管集团尽快上市。

  各怀心腹事

  所不同的是——

  融创拿下万达文旅 13 个项目,拿地、规划、设计、铺底资金、前期施工等繁难工作都已完成,有四五个项目已经开始卖房。融创接手后的主要工作是 “数钱”。

  腾讯 “四兄弟” 可没有孙宏斌的运气,出资 340 亿元,一共不过拿下了 14.273% 的股份,纷纷不过成为了万达商业的小股东。稍有商业经验的人都会明白,强势大股东持股 50% 左右,几个分散的小股东统共持有不到 15% 能掀起什么浪花儿。

  阿里持有苏宁 19.99%,两家主要还是各干各干的,协同当然有一些。但要说苏宁一千多家门店是阿里新零售的筹码还是有些过。

  苏宁向恒大投资 200 亿,张近东倒是有机会  苏宁向恒大投资 200 亿,张近东倒是有机会进驻恒大遍布全国的近千社区,当然是排他的,至少京东不能进。

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